Итоги недели 12 декабря 2016 – 18 декабря 2016 года
Прошедшая неделя стала если не неделей триумфа доллара, то по крайней мере создала фундаментальные предпосылки для долгосрочного роста американской валюты.
Доллар обновил тринадцатилетние максимумы против евро, практически открыв дорогу к паритету.
Рос он и против прочих валют результатом чего стал выход Индекса Доллара на оперативное пространство (см рис ниже). Если посмотреть на картину максимально непредвзято, то можно прогнозировать дальнейшее укрепление доллара. Причем масштабы этого укрепления мы оцениваем в 15-20% от текущих его значений.
Причиной роста долларового оптимизма стало оглашение итогов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в среду вечером. Ставку ожидаемо подняли. Но вот чего не ожидали рынки, так это агрессивной риторики со стороны Центробанка. В ФРС заявили, что планируют в 2017-2019 годах поднимать ставку по 3 раза в год, отметив также, что максимальные темпы роста будут приходиться на 2017 год.
В свете этого среднесрочный рост доллара видится нам в качестве наиболее вероятного варианта развития событий.
Из прочих новостей недели стоит отметить нейтральные итоги заседания Банка Англии, который единогласно решил оставить все параметры монетарной политики без изменения.
Переходя к прочим рынкам, отметим в первую очередь рынок нефти. Неделя открылась громадным гэпом вверх на информации о том, что страны-не члены ОПЕК согласились снизить объёмы производства. Но в течение недели энтузиазм постепенно спадал, а гэп был закрыт целиком и полностью.
Так что, несмотря на формальные поводы для покупок нефти и оптимистичные прогнозы аналитиков касательно дефицита нефти в 2017 году, трейдеры не так уж и спешат с покупками нефти.
Чего ждать на текущей неделе?
Предстоящая неделя в фундаментальном плане обещает быть на порядок более спокойной, нежели предыдущая. Из важных новостей стоит отметить решение Банка Японии по поводу параметров монетарной политики, а также данные по ВВП США и Великобритании.
Учитывая текущий фундаментальный фон, на валютном рынке предпочтение стоит отдавать покупкам доллара. Соответственно на товарных золото стоит продавать, ну а с нефтью работать осторожно, поскольку оптимизм по поводу успеха соглашения ОПЕК явно сошел на «нет».
Удачи и прибыльных сделок,
Ваш «MTrading»
Добавлено спустя 23 часа 51 минуту 40 секунд:
Глеб Кабанов: Рождественское ралли - последний подарок от ФРС?
Здравствуйте уважаемые коллеги.
На прошлой неделе, после эффектной паузы длинною в год, ФРС все-таки решилась на повышение ставки по федеральным фондам, сопроводив данное решение заявлениями о том, что в будущем году Комитет ожидает еще как минимум три повышения. Это означает рост ставки до уровня 1.5%, т.е. доходность доллара США будет наравне с австралийским долларом, а сам доллар становится валютой «carry trade».
Таким образом, с легкой руки Джанет Йеллен, лонги в паре EURUSD превратились в элегантные шорты, а сама пара, обновив многолетние минимумы, сделала весомую заявку на паритет, что противоречило моему пониманию ситуации на тот момент времени. Пришлось мне фиксировать убытки и взять паузу на размышление, но и переобуваться в кувырке мне тоже как-то не с руки.
К слову сказать, реакция рынка на решение ФРС явилось яркой иллюстрацией на тему: - «цена учитывает все». Еще в начале декабря, большинство технических и фундаментальных факторов говорило о том, что евро не сможет пробить пол на 1.05 и пойдет вверх, но случилось то, что ожидать было невозможно. Сначала ЕЦБ поступил в стиле – «я тебя породил, я тебя и убью», отправив евро вниз, а затем ФРС добил евро своими комментариями.
В результате, получив два сокрушительных удара в челюсть, евро оказалось на полу и пока безуспешно пытается восстановиться от полученного потрясения. Более того, в перспективе у пары замаячил уровень 1.0250, но чем дальше вниз, тем больше дров, и всегда может получиться как той поговорке: - «видит око да зуб неймет», я уже не говорю про более низкие значения курса EURUSD.
Но и покупать евро сейчас, в расчете на отбой курса вверх и возврат к значениям 1.07 и выше, это значит с очень большой долей вероятности оказаться добровольным участником рождественской акции от ФРС – «покупающим дно, второе дно в подарок!». Так, что я пока пас, посмотрю, что дальше будет.
Как вы, наверное, уже поняли, с выводами о достижении евро уровня паритета, я пока спешить не собираюсь, уж слишком это очевидно. Как показывает моя практика: - тот, кто принимает евро за «капитана очевидность», потом дорого платят за свою уверенность, и хорошо, если только размером стоп-приказов. Вот и сейчас - 1.0250 это вроде очевидно, а уровни ниже, совсем не очевидны.
При этом на пути к 1.025 имеется два мощных опционных барьера расположенных на значениях 1.0385 и 1.0335, общим объемом в 4241 контракт, где в отсутствии важных новостей, а таких, до середины января, в принципе не ожидается, курс может развернуться. И это не говоря уже о том, что текущий уровень 1.0435, вокруг, которого сейчас крутится курс, имеет объем в 2838 контрактов, что является крупнейшим опционным объемом в пределах 400 пунктов в обе стороны. Щука знаете ли всегда стремится зацепиться за корягу.
Однако как не возьму какую-либо аналитическую статью, где паритет это уже почти решенный вопрос, так каких только уровней ниже него, евро не достигнет в будущем году.
Сегодня уже прочитал про уровень 0.82. Хорошая перспектива ничего не скажешь. Только у рынка собственная логика, статистически вероятность такого события сейчас равна 0, а как оно будет дальше посмотрим.
Сейчас такое время, верить некому нельзя, а уж слова Джанет Йеллен и Марио Драги нужно воспринимать с определенной долей скептицизма. Не напомните мне, сколько повышений ставки ФРС планировал провести в 2016 году? То-то и оно. Пока ситуация с повышением ставок выглядит следующим образом: - предполагается три повышения. Это на тот случай, если что-то вдруг пойдет не так, тогда один квартал можно будет пропустить.
Про Марио Драги вообще отдельный разговор. Слушая и читая заявление ЕЦБ и выступление его главы на пресс-конференции, я думал: - вот зачем они собственно торопят события? Как вариант можно было подумать, что таким образом ЕЦБ улучшает координацию с рынками, но все равно - в моей голове подобные заявления не укладывались.
Все встало на свои места после заявлений ФРС. Если на минуточку, чисто теоретически предположить, что цель дополнительной эмиссии ЕЦБ, не только стимулирование инфляции в еврозоне, но и поддержание рынка акций США в условиях ужесточения монетарной политики ФРС, то все сразу становится понятным и раскладывается по полочкам.
Сразу предупреждаю, что это мои мысли, которые могут не иметь ничего общего с действительностью, но уж очень удачно ЕЦБ объявил о дополнительных вливаниях, чтобы не обратить на это внимание. В таком случае Курс евро становится второстепенным, производным от совместных действий регуляторов, а его снижение побочным, неприятным, но необходимым эффектом, и на него не будут обращать внимание до тех пор, пока рост доллара не начнет мешать экономике США.
Когда в 2008 году выяснилось, что ФРС не справляется с обязанностями возложенными на доллар как на средство международной торговли, зашла речь о банке центробанков - новом мировом эмиссионном центре, но переговоры тогда зашли в тупик. Не исключаю, что теперь такие переговоры уже и не нужны, а три центральных банка – США, Еврозоны и Японии, добровольно приняли на себя функции денежной эмиссии в глобальном масштабе. Зачем делится с кем-то полномочиями, если все можно решить в узком кругу? Втроём договорится легче, чем с двадцатью участниками, тем более, что такой картельный сговор сулит его участникам немалые бенефиты.
Вот и они решают свои собственные задачи в первую очередь, зачастую в ущерб всем остальным странам. Оно и понятно – проблемы индейцев шерифов не волнуют. Я даже не исключаю, что инициативы президента Трампа, о стимулировании американской экономики, и сворачивание глобализма, в ближайшее время натолкнутся на яростное сопротивление мировой финансовой закулисы.
Посмотрим, что скажет Трамп, когда ему придется сокращать дефицит государственного бюджета США, где он может столкнуться с отсутствием финансирования по приемлемым для правительства ставкам, а ведь надо еще и старые долги рефинансировать, не много ни мало около 8 трлн. долларов в ближайшие три года. Одно дело рефинансировать под 2% и совсем другое дело под 4%.
Уходящий Обама, кроме астрономического долга оставил в финансовой системе большое количество своих сторонников, которые могут устроить новому президенту США финансовую Хиросиму. Да и в Европе, судя по всему, среди финансовой и политической элиты у Трампа друзей не много.
Возможно более жесткие заявления ФРС, чем на это можно было бы рассчитывать еще недавно, служат «черной меткой» для нового президента, а предрождественское ралли в этом году будет последним подарком уходящей администрации. Кто-то же должен заплатить за банкет. У предыдущих властей США очень хорошо получалось выкручивать европейцам руки, да те особо и не сопротивлялись, посмотрим, как оно в будущем этом году, в конце концов, быть жертвой Европе даже нравится.
Глеб Кабанов – аналитик MTrading
Добавлено спустя 23 часа 42 минуты 53 секунды:
Технический анализ сырьевых рынков от 21 декабря 2016 года
GOLD
Вчерашний отскок золота от 1140 – это целиком и полностью заслуга доллара, который укреплялся по всем фронтам. Кроме того, спрос на активы-убежища, который наблюдался в понедельник, исчез, как будто его и не было. Так что можно сказать, что спуск золота в район поддержки 11125 был закономерным.
С точки зрения технического анализа вчерашнее нисходящее движение не изменило ровным счетом ничего. Все ключевые отметки остались нетронутым и пока что о дальнейшем развитии нисходящего движения говорить не приходится.
Техническая картина по итогам вторника радикальных изменений не претерпела и продолжает сигнализировать о наличии нисходящего тренда. Так что попытки роста актива в район 1140 используем для его продаж.
Текущая техническая картина по золоту представлена в таблице ниже.
Уровни
Поддержка 1 – 1125
Поддержка 2 –
Сопротивление 1 – 1140
Сопротивление 2 – 1152
Торговые идеи по торговле GOLD на сегодня
Продажа в районе 1140 со стопом выше 1146 и тейк-профитом в районе 1129.
Продажа в районе 1152 со стопом выше 1157 и тейк-профитом в районе 1140.
Продажа в районе 1162 со стопом выше 1168 и тейк-профитом в районе 1150.
OIL
Нефть продолжает пользоваться паузой в новостном фоне и колеблется в крайне узком диапазоне 55,30-56,10. Долго это не продлится, но стоит отметить, что принимать решение и развивать направленное движение трейдерам явно не хочется.
Вообще текущая цена, похоже, устраивает большинство на рынке нефти. Но, как и всякий компромисс, цена в 55 долларов за баррель нефти марки Брент является явлением временным.
Из новостей стоит отметить данные API по запасам нефти в США, которые сократились на -4.15 млн. баррелей. Впрочем, к волне покупок это не привело.
Техническая картина в результате продолжения стояния на месте изменений не претерпела. Восходящий тренд умеренной силы продолжает оставаться актуальным. Как и наши торговые рекомендации в виде целесообразности поиска точек для покупки нефти.
Текущая техническая картина по нефти представлена в таблице ниже.
Уровни
Поддержка 1 – 55,30
Поддержка 2 – 54,40
Сопротивление 1 – 56,10
Сопротивление 2 – 57,00
Торговые идеи по торговле OIL на сегодня
Покупка в районе 54,50 со стопом ниже 54,00 и тейк-профитом в районе 56,90.
Покупка в районе 53,20 со стопом ниже 52,50 и тейк-профитом в районе 54,20.
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
Удачи и прибыльных сделок,
Ваш «MTrading»
Добавлено спустя 22 часа 56 минут 41 секунду:
Технический анализ сырьевых рынков от 22 декабря 2016 года
GOLD
Пауза в динамике золота продолжается и можно сказать затягивается. Торговая активность продолжает оставаться минимальной, как и амплитуда колебаний. Диапазон 1125-1140 держится вполне уверенно.
С точки зрения трейдинга такая ситуация является очень благоприятной для агрессивной и относительно безрисковой торговли.
Правила работы в условия столь жёсткого флэта достаточно просты – покупка в районе 1125 и продажа около 1140. Кроме того самые нетерпеливые могут пользоваться сигналами часовых осцилляторов для определения времени и точки входа.
Техническая картина изменений не претерпела и продолжает сигнализировать о наличии нисходящего тренда умеренной силы.
Текущая техническая картина по золоту представлена в таблице ниже.
Уровни
Поддержка 1 – 1125
Поддержка 2 –
Сопротивление 1 – 1140
Сопротивление 2 – 1152
Торговые идеи по торговле GOLD на сегодня
Продажа в районе 1140 со стопом выше 1146 и тейк-профитом в районе 1129.
Продажа в районе 1152 со стопом выше 1157 и тейк-профитом в районе 1140.
Продажа в районе 1162 со стопом выше 1168 и тейк-профитом в районе 1150.
OIL
Нефть никак не может определиться с направлением движения. С одной стороны решение ОПЕК толкает цены вверх. Да и данные API по запасам нефти в США способствуют этому. А с другой стороны нефть пока что добывается в районе исторических максимумов.
Кроме того все чаще взоры инвесторов и трейдеров обращаются в сторону Ливии, которая постепенно приходит в себя и наращивает производство нефти.
Итого имеем два разнонаправленных вектора силы и стояние нефти на месте. При этом стоит отметить, что количество длинных позиций по нефти на рынке растет, а коротких, наоборот, сокращается.
Вчерашние данные по запасам нефти в США от Министерства энергетики Штатов неожиданно показали рост запасов на + 2 256 000 баррелей (ожидалось снижение на - 2 432 000 баррелей). Это привело к активизации продаж нефти и увело актив ниже 55,30.
Техническая картина по-прежнему без изменений – восходящий тренд умеренной силы.
Текущая техническая картина по нефти представлена в таблице ниже.
Уровни
Поддержка 1 – 54,40
Поддержка 2 – 53,20
Сопротивление 1 – 55,30
Сопротивление 2 – 56,20
Торговые идеи по торговле OIL на сегодня
Покупка в районе 54,50 со стопом ниже 54,00 и тейк-профитом в районе 56,90.
Покупка в районе 53,20 со стопом ниже 52,50 и тейк-профитом в районе 54,20.
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
Удачи и прибыльных сделок,
Ваш «MTrading»
