Независимый форум онлайн трейдеров

Ирландия скупает золото

Центральный банк Ирландии добавляет золото в свои резервы после 12-летнего перерыва, и причиной этого могут быть опасения по поводу инфляции.
По сообщению Bloomberg, за последние несколько месяцев Центральным банком Ирландии было приобретено две тонны золота. Это стало первым приростом с 2009 года.

Зачем ему покупать золото сейчас, особенно если учесть, что золотые резервы центрального банка не менялись целое десятилетие? По сообщениям СМИ, одна из возможностей - это риск инфляции.

В конце прошлого месяца Габриэль Махлуф - глава центрального банка Ирландии - заявил, что инфляция его очень беспокоит.
Европа, так же как и США, сталкивается с растущей инфляцией. Потребительские цены в годовом исчислении в еврозоне выросли до 4,9%, превзойдя все ожидания рынков. В октябре инфляция в Ирландии достигла 5,1% - самого высокого уровня с 2007 года.

В глобальном масштабе в этом году интерес центральных банков к золоту растет. Немного ранее вышла новость о том, что в этом году, впервые за два десятилетия, центральный банк Сингапура увеличил свои золотые резервы на 20%.

По данным отчета о международных резервах и ликвидности в иностранной валюте Валютного управления Сингапура (MAS), золото было закуплено в период с мая по июнь на общую сумму 26,35 метрические тонны. Это увеличило общие золотые резервы Сингапура до 153,76 тонны.
Согласно данным World Gold, за первое полугодие в целом мировые золотые запасы выросли на 333,2 тонны.

Щедрость Швейцарии

Швейцарские банки и правительство привлекут $ 1 млрд для разработки новых проектов. Швейцария начала новую государственно-частную кампанию для привлечения до 1 миллиарда швейцарских франков (1,09 миллиарда долларов) на социальные и экологические проекты в развивающихся странах.

Есть надежда, что благодаря объединению денег и инвестиционного ноу-хау банков и государственных учреждений это привлечет частных инвесторов к проектам на развивающихся рынках.

Инициативы смешанного финансирования, такие как эта, все чаще рассматриваются как важные для помощи в финансировании социальных программ, включая здравоохранение и образование, или поддержки инновационных проектов в области энергетики и инфраструктуры.

Два крупнейших банка Швейцарии, UBS (UBSG.S) и Credit Suisse (CSGN.S), будут участвовать в новой инициативе вместе с Государственным секретариатом Швейцарии по экономическим связям (SECO) и его Агентством по развитию и сотрудничеству (SDC).

В Швейцарии расположена одна из двух международных штаб-квартир ООН, а также ведущий финансовый центр по управлению частным капиталом.
Многие инвесторы из частного сектора считают проекты на развивающихся рынках слишком рискованными. Чтобы уменьшить риски и опасения, так называемые инициативы смешанного финансирования, объединяют государственных или благотворительных инвесторов с частным сектором.

Новая швейцарская инициатива будет рассматривать механизмы, такие как принятие на себя первой части любых убытков или предоставление гарантий государственным инвестором для минимизации рисков частного инвестора.

Швейцарское правительство выделяет 19,5 миллиона франков на цели государственного и благотворительного финансирования, программа инициатива надеется привлечь 100 миллионов франков, а фонд UBS Optimus Foundation внесет еще 5 миллионов франков.
Они обсуждают возможность привлечения других спонсоров, от банков развития и фондов до компаний и финансовых институтов.

И Credit Suisse, и UBS заявили, что планируют задействовать свои международные сети богатых частных и институциональных инвесторов, помочь в проверке проектов и покрыть текущие расходы по инициативе.
1 доллар США = 0,9197 швейцарского франка.

Новый товарный ETF от инфляции

WisdomTree запускает новый европейский товарный ETF для инвесторов, чтобы застраховаться от инфляции.
Европейские инвесторы получили новый способ застраховаться от растущего инфляционного риска, поскольку WisdomTree запускает новый широкомасштабный биржевой ETF.
В понедельник британская инвестиционная компания объявила, что ее фонд WisdomTree Broad Commodities UCITS (PCOM) начал торги на Лондонской фондовой бирже. Компания сказала, что PCOM будет отслеживать показатели Bloomberg Commodity Total Return Index, который охватывает четыре основных сектора сырьевых товаров: энергетику, сельское хозяйство, промышленные металлы и драгоценные металлы.
Нитеш Шах, руководитель отдела сырьевых товаров и макроэкономических исследований европейских фондов компании, отметил, что сырьевые товары остаются привлекательными инвестициями и застрахованы от инфляции. Тем более сейчас инфляция в Европе и США больше чем за десятилетие находится на самом высоком уровне.
Также компания заявила, что новый фонд подвержен влиянию драгоценных металлов за счет физического копирования золота и серебра. В то же время свопы на общую прибыль используются для обеспечения производительности компонентов энергетики, сельского хозяйства и промышленных металлов.
WisdomTree оптимистично относится к золоту и серебру. Глава стратегии акций в WisdomTree Джефф Венигер рекомендует инвесторам в 2022 году диверсифицироваться от облигаций и держать больше товаров. Объяснив, что сбалансированный портфель должен включать 60% инвестиций в акции, 30% в облигации и 10% в сырьевые товары.
А растущее инфляционное давление будет удерживать Федеральные резервы от кривой инфляции, что поддержит цены на сырьевые товары в следующем году.

GBP/USD

Игроки на понижение выразили своё недельное преимущество, закрыв торги в пятницу ниже нижней границы недельного облака (1,3248). Благодаря этому внимание и усилия игроков на понижение при продолжении снижения теперь будут направлены на месячную поддержку (1,3164). Развитие коррекционного подъёма в текущей ситуации будет иметь своей первой целью покорение дневного краткосрочного тренда (1,3291) и дальнейший подъём к сопротивлениям дневного креста, которые в настоящий момент находятся на 1,3386 (Фибо Киджун) и 1,3445 (Киджун).

На младших таймах фунт давно находится в зоне коррекции. В настоящий момент наблюдается попытка развития коррекционного подъёма, в результате тестируется центральный Пивот-уровень (1,3251). Следующее ключевое сопротивление расположено на 1,3292 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше и разворот мувинга способны изменить действующий баланс сил младших таймфреймов в пользу игроков на повышение. Формирование отбоя и восстановление нисходящего тренда вернут актуальность понижательным ориентирам, которыми внутри дня служат поддержки классических Пивот-уровней (1,3192 – 1,3149 – 1,3090).

Binance.sg прекратит работу в Сингапуре к 13 февраля 2022 года

Сингапурский филиал крупнейшей в мире криптовалютной биржи Binance Asia Services Ltd. отозвал свою заявку на открытие биржи в городе-государстве, положив конец начатым в прошлом году усилиям по получению одобрения властей Сингапура.

В сообщении Binance Asia говорится о том, что платформа для обмена фиатной валютой на криптовалюту Binance.sg прекратит работу и закроется к 13 февраля. Компания была в числе 170 фирм, которые обратились в Валютное управление Сингапура за разрешением на предоставление криптовалютных услуг.

Выход из сингапурского процесса, вероятно, развеет слухи о том, что этот город-государство в Юго-Восточной Азии станет глобальной штаб-квартирой Binance.
По сообщению компании, в своем решении отозвать заявку в Сингапуре Binance Asia учла коммерческие и стратегические соображения.

Binance Holdings Ltd., основанная в Китае в 2017 году, еще не создала глобальную базу. Вместо этого Чжао зарегистрировал фирмы в местах, где работает Binance.
Чжао, имеющий канадское гражданство и проживший в Сингапуре последние два года, дал понять, где он может разместить свою фирму, заявив, что места в Европе и на Ближнем Востоке, наряду с Сингапуром, предлагают про-криптографические альтернативы.

В ноябре 44-летний Чжао сказал, что для того, чтобы продемонстрировать приверженность юрисдикции, он купил свой первый дом в Дубае. Наряду с Францией Binance также возродила планы регистрации в Великобритании.

В понедельник в Twitter Чжао указал на инвестиции Binance Asia в начале этого месяца в региональную частную биржу ценных бумаг Hg Exchange, которая дала ей 18% акций. HGX имеет лицензию на торговлю акциями частных компаний, а также токенизированными активами, включая редкий виски.

Согласно заявлению, Binance Asia переориентирует свою деятельность на технологию блокчейн.

Чжао является мажоритарным акционером Binance Asia, согласно документации, предоставленной Управлением по бухгалтерскому учету и корпоративному регулированию. В документации указано, что Vertex Venture Holdings Ltd., Temasek Holdings Pte., является инвестором Binance Asia.

Отзыв Binance своей сингапурской заявки также вызвал вопросы о будущем Ричарда Тэна - бывшего руководителя сингапурской биржи.
Один из вариантов размещения штаб-квартиры Binance - Ближний Восток.

Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов недавно представил структуру цифровых активов, а регулирующие органы в Абу-Даби и Дубае в ближайшие месяцы готовы начать лицензирование криптографии.

Но любой поворот в сторону региона должен сопровождаться новым руководством. Омар Рахим, директор Binance по Ближнему Востоку и Северной Африке, написал в сообщении LinkedIn, что недавно покинул компанию, чтобы основать новое криптовалютное предприятие. Его замена еще не названа публично.

Amazon оштрафован антимонопольными органами Италии на $1,28 млрд

В четверг итальянские антимонопольные органы оштрафовали компанию Amazon на 1,13 миллиарда евро ($1,28 млрд) за злоупотребление доминирующим положением на рынке.

Гарантийный комитет по конкуренции и рынку (Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato) заявил, что Amazon нанес ущерб конкурирующим операторам в сфере логистики электронной коммерции. В заключении говорится, что Amazon использовал свое доминирующее положение, чтобы побудить продавцов на Amazon.it использовать свою собственную логистическую службу – Fulfilment by Amazon (FBA).

Amazon заявила, что «категорически не согласна» со штрафом и планирует подать апелляцию. «Предложенный штраф и средства защиты являются необоснованными и непропорциональными», – заявил представитель Amazon. Компания утверждает, что более 50% всех годовых продаж на ее платформе в Италии приходится на малый и средний бизнес, добавив, что их успех является ключевым для бизнес-модели Amazon.

Аналитики считают, что это часть более широкой тенденции, которая наблюдается в Европе в отношении попыток регулирования больших технологических компаний. При этом инвесторов беспокоит то, что итальянский штраф может означать широкую тенденцию к более жесткому регулированию деятельности Amazon в других частях ее бизнеса, а также в других частях мира.

Нефтяной вопрос

После ралли на прошлой неделе цены на нефть оказались под давлением по причине того, что некоторые европейские страны начинают ужесточать ограничения.

Естественно, это не способствует формированию оптимизма в нефтяной сфере, где игроки до сих пор хорошо помнят прошлогодние ограничения. Несмотря на то что эксперты придерживаются мнения, что на данный момент ни одна экономика не может позволить себе еще одну серьезную изоляцию, беспокойство остается.

Параллельно с этим Федеральная резервная система, которая борется с самым высоким уровнем инфляции за четыре десятилетия, объявит об агрессивном подходе.

Считается, что смена курса рискованна для фондовых рынков, которые на протяжении большей части пандемии росли благодаря стимулам ФРС, но, похоже, необходимо сдержать инфляцию.

В то же время, по сообщению Reuters, распродажа нефти, начавшаяся среди управляющих фондами в прошлом месяце, замедляется. Согласно рыночным данным, в первую неделю декабря хедж-фонды продали около 19 миллионов баррелей. Это по сравнению с 131 млн баррелей, проданных на предыдущей неделе.

Фактически, со слов Джона Кемпа – агента Reuters, сейчас ситуация с нефтяными фьючерсами такова, что фонды могут снова начать покупать. Он отметил, что позиции по Brent сократились вдвое до примерно 154 миллионов баррелей, а соотношение бычьих и медвежьих позиций упало до 2,7: 1. Это был благоприятный момент для новых покупок, но только в том случае, если Omicron снова не перевернет рынки.

Это на краткосрочный период, но, похоже, отношение инвесторов к долгосрочным перспективам сырой нефти изменилось.

Согласно опросу, только 2 процента инвесторов, опрошенных Bloomberg Intelligence, считают, что к 2025 году спрос на нефть достигнет пика. Менее 40 процентов полагают, что он достигнет пика к 2030 году. Треть респондентов в опросе заявили, что, по их мнению, спрос на нефть достигнет пика к 2025 году, но еще одна треть ожидала, что пик спроса наступит только после 2030 года.

Сами по себе результаты могут быть не особенно интересными. Однако в контексте все меняется. Приведенные выше цифры сравниваются с пятой частью респондентов, ожидающих пика спроса на нефть к февралю 2021 года в опросе, проведенном в 2019 году. В том же опросе треть полагала, что пик спроса на нефть наступит к 2025 году. В еще более ранних исследованиях большинство ожидали пика спроса к 2030 году.

Другими словами, несмотря на то что ближайшие перспективы по нефти, как обычно, омрачены неопределенностью, усугубленной последней волной пандемической паники, долгосрочные перспективы кажутся как минимум стабильными.

Ранее ОПЕК внесла свой вклад в эти настроения, говоря о том, что вариант Omicron окажет умеренное и краткосрочное влияние на нефтяные рынки, и сохранила свой прогноз роста спроса.

Рождественский сюрприз: BTC готовится к взрывному росту

Ключевые криптовалюты избегают сколько-нибудь сильных движений, оставляя краткосрочных трейдеров в полной неопределенности, что делать дальше. На этой неделе заседание ФРС. Кроме того, приближаются рождественские праздники, которые, как правило, пробуждают биткоин от длительной спячки. Аналитики рекомендуют держать на мушке данный фактор, поскольку волатильность первой криптовалюты действительно может сильно увеличиться.

Вверх или вниз?

После грандиозного обвала всегда следует затишье, именно этим сейчас объясняется текущий боковой тренд. На прошлой неделе BTC в основном откупали на внутридневных спадах, когда он опускался ниже отметки $48 000. Таким образом, они пытались помешать тому, чтобы он закрепился за пределами важного технического уровня. Теоретически такую динамику можно посчитать значимой поддержкой, если бы не одно «но». Быки не столь сильны, как хотелось бы, им удается поднять курс лишь незначительно выше, что не может не настораживать.

Покупатели обороняют отметку $48 000. Если же им не удастся ее удержать и они отдадут важный уровень продавцам, возможна мощная лавина ликвидации длинных позиций. Всплески волатильности могут быть соразмерны тем, что были в первую субботу декабря и ранее в сентябре и мае.

Впрочем, каких-либо значимых фундаментальных факторов для обвала сейчас нет.

Рост монеты также присутствует в прогнозе. После выхода из боковика главной целью покупателей биткоина может стать уровень сопротивления в районе $60 000. Далее цена достаточно быстро способна пойти на ретест уровня $66 000 и обновление максимума выше $69 000.

Бычий тренд еще не окончен, и тому есть подтверждения. По данным аналитического сервиса Glassnode, усилился отток биткоинов с криптобирж. Похоже, долгосрочные и среднесрочные холдеры продолжают накапливать монеты, а это неизбежно приведет к дефициту актива на рынке. За дефицитом обычно следует повышение цены актива.

На ближайшие сессии прогноз по биткоину остается неизменным. Пара BTC/USD продолжит курсировать в боковике в районе $46 000–$50 000. Затем предполагается выход на уровень $60 000.

Сейчас вопрос в том, когда биткоин сможет выбраться из боковика: через две недели или только в следующем году?

Для продолжения ралли инвесторам не хватает новых драйверов. Возможно, затишье связано с предстоящими событиями в США. Инвесторы могли взять паузу для оценки ситуации и ждут сигналов для продолжения бычьего движения. Кстати, поворот в сторону медвежьего рынка тоже исключать нельзя.

Если решение ФРС вызовет на финансовых рынках сильную одностороннюю реакция, биткоин тоже может сдвинуться с места, завершив боковое движение.

Ралли биткоина 2022

В новом году ожидается массовое принятие криптовалют с разумным регулированием. Это должно привести к бычьему рынку, несмотря на планы ФРС свернуть программу стимулирования.

По мнению стратега Bloomberg Майка Макглоуна, биткоин сейчас уверенно идет к тому, чтобы стать цифровым средством сбережения, таким как золото. Макглоун видит его на уровне $100 000.

Глава Ark Invest Кэти Вуд предрекает рост биткоина к $550 000. Институциональные инвесторы ищут возможности, не связанные с традиционными классами активов, и переходят на криптовалюту из серии «прямо сейчас». Если такие инвесторы захотят выделить порядка 5% своего портфеля на биткоин, это добавит к текущей цене $500 000.

Вторая криптовалюта – Ethereum – в следующем году может не стать успешней своего старшего брата. Курс этой монеты уже сейчас завышен, поэтому она останется в диапазоне $4 000–$5 000.

Фунт набирает обороты, не беспокоясь об инфляции

Британской валюте, в отличие от американской, не хватает уверенности двигаться дальше. На этом фоне стерлинг периодически испытывает сильную волатильность. В настоящее время его попытки войти в повышательную спираль увенчались успехом.

К завершению текущей недели фунт продемонстрировал подъем на фоне умеренно негативных данных по занятости в Великобритании. При этом ситуация на рынке труда в стране далека от позитивной. В процессе своего восстановления британская экономика столкнулась с теми же проблемами, что и США, – дефицитом рабочих рук. Специалисты называют это эффектом гистерезиса (то есть длительного «простаивания» рабочей силы). Большинство компаний Великобритании увеличили расходы на зарплату, из-за чего усилился риск повышения конечных цен для потребителей. Это негативно отражается на состоянии британской экономики, подчеркивают эксперты.

Текущий отчет по занятости в Великобритании, в котором присутствуют редкие позитивные элементы, свидетельствует о росте инфляции в Соединенном Королевстве. Раскручивание инфляционной спирали тревожит рынки и британского регулятора. Согласно текущим отчетам, в ноябре потребительская инфляция в Великобритании достигла 10-летнего максимума в 5,1%, приблизившись к пиковым значениям 2008-го и 2014 года (5,2%).

Последний раз зашкаливающая инфляция в стране фиксировалась в начале 1990-х гг. На этом фоне британские производители перекладывают возрастающие издержки на потребителей, поскольку в ноябре закупочные цены производителей увеличились на 1%, отпускные – на 0,9%, а потребительские – на 0,7%. Нарастание инфляционного виража – это сигнал для Банка Англии к дальнейшему подъему ставок, запланированному в начале 2022 года. Реализация такого сценария благоприятна для фунта, полагают аналитики.

В среду, 15 декабря, стерлинг взлетел до недельного максимума. Катализатором роста фунта стали текущие данные по инфляции в Великобритании. Сложившаяся ситуация дает надежду рынку на повышение ключевой ставки регулятором в феврале будущего года. В четверг, 16 декабря, пара GBP/USD продолжила восходящий тренд, торгуясь вблизи 1,3293–1,3294. Ближайшая цель стерлинга – отметка 1,3300, открывающая путь к новым вершинам.

По мнению аналитиков, Великобритания лучше справляется с высокой инфляцией, чем другие европейские страны. Однако неоднозначные данные по CPI и проблема занятости населения препятствуют экономическому росту в стране. При этом индексы деловой активности в Соединенном Королевстве пересмотрены в сторону снижения, что не способствует позитивным переменам в ближайшем будущем. Во избежание угрозы стагфляции Банк Англии вернется к теме ускоренного сворачивания стимулирующих программ, полагают эксперты.

Золото шокировало всех! Цены показали взрывной рост, несмотря на обещание ФРС повысить ставки

Парадоксально, но факт: ястребиная стратегия ФРС США разогнала стоимость драгоценного металла. Вчера слитки продемонстрировали самое большое за 6 недель однодневное подорожание.

Ключевым событием уходящей недели стало 2-дневное заседание ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. В этот раз американский регулятор выбрал более агрессивный тон, что обусловлено продолжающимся восстановлением занятости и растущей инфляцией.

В среду центробанк сообщил, что с января собирается удвоить темпы сокращения покупок активов, чтобы завершить процесс в марте. Также чиновники спрогнозировали 3 повышения процентных ставок в следующем году.

В ответ на планы Федрезерва золото изначально отреагировало резким падением, поскольку доллар подскочил на волне оптимизма по поводу более скорого ужесточения текущего курса регулятора.

Однако после пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла, который в ходе беседы с журналистами выбрал менее ястребиный тон, расстановка сил на рынке изменилась. Зеленая валюта перешла к снижению, а слитки рванули вверх.

По итогам четверга индекс доллара просел на 0,5%, до недельного минимума, тогда как драгоценный металл подорожал на 1,9%, или $33,70. Сессию желтый актив завершил у отметки в $1 798,20, хотя в течение дня торговался даже выше психологически важного порога $1 800. Внутридневным максимумом стал самый высокий с 22 ноября уровень $1 800,60.

В пятницу утром слитки продолжают держаться восходящего маршрута. Сейчас золото нацелено завершить текущую семидневку с повышением примерно на 0,8%. Это будет его первый с середины ноября еженедельный рост.

Большинство экспертов называют сложившуюся ситуацию на рынке драгметалла нетипичной и даже странной. Обычно, когда Центральный банк США действует агрессивно, слитки падают в цене, а доллар, наоборот, растет, поскольку более высокие процентные ставки повышают спрос на эту валюту.

Аналитик Standard Chartered Суки Купер объясняет подорожание золота вопреки ястребиной риторике ФРС тем, что цены учли возможное ускорение сокращение покупок активов еще накануне заседания регулятора.

Также есть мнение, что запланированное повышение ставок в ответ на ценовое давление увеличило опасения инвесторов по поводу рецессии в США. На этом фоне спрос на защитный актив вырос.

Кроме того, повысить аппетит трейдеров к драгоценному металлу помогло и усиление коронавирусных рисков, которое наблюдается в последние дни.

Тем не менее уходящий год золото готовится завершить в минусе. По подсчетам банка Standard Chartered, размер убытков составит примерно 8,5%.

«Омикрон наступает» – азиатские индексы снижаются

Фондовые индикаторы АТР показывают падение на торгах в понедельник. К 9 утра по московскому времени китайские индикаторы Shanghai Composite и Shenzhen Composite снизились на 0,78% и 1,21% соответственно, индикатор Гонконгской биржи Hang Seng Index – 1,78%. Индикатор корейской биржи KOSPI показал уменьшение на 1,73%, японский индикатор Nikkei 225 – на 2,23%. Индикатор австралийской биржи снизился меньше других – на 0,2%.

Основной причиной падения фондовых индексов является увеличение количества заболевших новым видом COVID-19 по всему миру. Некоторые страны уже ввели новые ограничительные меры, другие собираются это сделать. Так, в Южной Корее количество зараженных уже дошло до рекордных показателей, что вынудило государство прибегнуть к введению карантинных мер.

Американские власти также обеспокоены стремительным распространением нового штамма и призывают граждан пройти ревакцинацию в максимально короткие сроки. Проблема усугубляется тем, что США еще до конца не справились со штаммом «дельта», который предшествовал «омикрону», а также тем, что новая разновидность имеет большое количество мутаций, которых ученые и медики не предполагали ранее.

Центральный банк КНР снизил процентную ставку до 3,8% с предыдущего показателя в 3,85%, чего не происходило на протяжении последних полутора лет. Тем не менее это не произвело существенного эффекта на решения трейдеров.

Подешевели ценные бумаги китайских компаний: JD.com Inc. – на 3,6%, Meituan – на 1,6%, Alibaba Group Holding, Ltd. – на 0,4%.

Цена акций крупнейших японских компаний снизилась вслед за падением индикатора Токийской биржи. Так, бумаги Toyota Motor Corp. подешевели на 2%, Fast Retailing Co. – на 2,5%, а SoftBank Group Corp. – на 2,3%.

Котировки акций крупнейших корейских компаний также упали: Samsung Electronics Co. – на 1,3%, LG Corp. – на 1,6%, Kia Corp. – на 1,8%, а Hyundai Motor Co., Ltd. – на 1,7%.

Стоимость акций крупнейших компаний Австралии не показывает единой динамики. Так, акции Fortescue Metal Group подорожали на 2,5%, Rio Tinto, Ltd. – на 0,2%, тогда как бумаги BHP Group, Ltd. подешевели на 0,7%.

Новый ETF

Новый ETF открывает золотодобывающим предприятиям блестящий подход.

На фоне низких процентных ставок более высоких цен на сырьевые товары и стремительного роста индекса потребительских цен (ИПЦ) золотодобывающие компании в этом году разочаровывают инвесторов, но многие наблюдатели рынка делают ставки на то, что этот сценарий не повторится в 2022 году.

В связи с появлением оптимистичных прогнозов в отношении золота в новом году, а также с учетом того, что у золотодобывающих компаний недостаточно инвесторов WisdomTree Efficient Gold Plus Gold Miners Strategy Fund (GDMN), это является предметом внимания тактических инвесторов в преддверии нового года. GDMN дебютировала на прошлой неделе.

Несмотря на то что само золото имеет впечатляющую репутацию в различных рыночных условиях, с горнодобывающими предприятиями дело обстоит иначе. Группа имеет тенденцию к преувеличению слитков и в целом подвергала инвесторов волатильности и запаздыванию доходности в течение двух десятилетий. Это может свидетельствовать о преимуществах активного подхода GDMN по сравнению со стандартными индексными стратегиями.

Источником привлекательности для золотодобытчиков является тот факт, что в последние годы группа работала в условиях сомнительной консолидации и слабых капиталовложений. А теперь у нее есть одни из самых надежных балансовых отчетов в горнодобывающей промышленности. Как отмечает главный инвестиционный директор WisdomTree Global Джереми Шварц, прибыльность золотодобытчиков улучшается, а устойчивость и рост дивидендов выглядят неплохо.

Со своей стороны, GDMN предлагает, пожалуй, самую уникальную стратегию в категории золотодобывающих ETF. Фонд не только имеет доступ к акциям горнодобывающей отрасли, но и распределяет средства на фьючерсы золота, которые могут добавить диверсификации и снизить волатильность.

GDMN предоставляет доступ к двум активам, так сказать: под одной крышей, это означает, что инвесторам не нужно нести капитальные затраты.
ETF владеет 55 акциями с весом от 0,18% до 13,95%.

Криптовалюта не даст инфляции проглотить ваши капиталы

Со слов Рэя Далио, основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, учитывая, что инфляция накаляется, очень важно правильно оценить доходность в долларах с поправкой на инфляцию. Вот здесь можно обратиться к криптовалюте.

Когда годовая инфляция в США превысила 6%, в своем сообщении на LinkedIn Далио написал, что ценовое давление подрывает благосостояние.
С его слов. В настоящее время 1) правительство печатает намного больше денег, 2) люди получают намного больше денег, и 3) это производит гораздо больше покупок, что приводит к гораздо большей инфляции. Некоторые люди ошибаются, думая, что они становятся богаче, потому что видят, как их активы дорожают, не видя, как подрывается их покупательная способность. Больше всего страдают те, у кого есть деньги наличными.

Так же Далио добавил, что те, кто инвестирует в этом году наличными, потеряют около 5%. Единственное, что он советует инвесторам – это свою доходность не оценивать в количестве долларов. А только с поправкой на инфляцию.
И поделился, что в его инвестиционной стратегии криптовалюта занимает немалую часть.

Однако Далио признал, что вокруг биткойна все еще есть серьезные проблемы. Если для правительства биткоин будет нести угрозу, то он будет объявлен как движение средств против закона. Также Далио сомневается, что центральные банки или крупные учреждения будут иметь в нем значительные суммы.

Согласно отчету PitchBook Data, в 2021 году мир инвестировал в криптовалюту 30 миллиардов долларов, это больше, чем за все предыдущие годы вместе взятые. Это при том факте, что общая капитализация рынка криптовалют в этом году превысила 3 триллиона долларов, прежде чем упала до 2,2 триллиона долларов в декабре. Анализируя данные, венчурные капиталисты США привлекли 7,2 миллиарда долларов.

Вдобавок к этому последний опрос миллионеров CNBC показал, что 83% миллионеров-миллениалов уже владеют криптовалютой. А 48% планируют купить еще в 2022 году.
Также в этом году аукционный дом сообщил о получении 100 миллионов долларов от продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT).

«Газпром» не оставляет Европе шанса, газ торгуется по $1 900 за тысячу кубометров

Энергетический кризис в Европе продолжает находиться на пике. В ходе торговой сессии вторника на фьючерсном рынке был достигнут абсолютный рекорд – природный газ торговался по $2 190 за 1 тыс. куб. м. В среду стоимость фьючерсов на газ в Европе также превышала $2 000.

Сегодня, 23 декабря, котировки стали снижаться, до $1 900 и ниже. Цена январских фьючерсов по индексу голландского TTF, самого ликвидного европейского хаба, в начале торгов была на уровне $1 916, а уже в 10.09 по московскому времени снизилась до $1 823,9. Если эту стоимость сопоставить с расчетной ценой среды, то снижение произошло на 9,7%.

Одна из причин недавнего скачка цены заключается в том, что поставки российского газа по основному трубопроводу «Ямал – Европа» были полностью прекращены по причине того, что «Газпром» не стал бронировать мощности на четверг. Триггером такого решения мог послужить тот факт, что сертификация амбициозного геополитического проекта России «Северного потока – 2» сильно затянулась. Российскому газовому гиганту «Газпром» эта история явно надоела, и он решил доступным языком объяснить европейским партнерам, что без «Северного потока – 2» им придется туго.

В IV квартале экспорт «Газпрома» сильно снизился: за первые 8 месяцев текущего года рост экспорта в дальнее зарубежье был на уровне 26%, а к середине декабря этот показатель рухнул до 4,8%.

Европейские полупустые хранилища ясно дают понять, что у российской энергетической компании в сфере энергетики есть неоспоримое преимущество. Взлетевшие в Европе цены на газ – яркое тому подтверждение. Даже американский СПГ здесь помочь не сможет. Экспорт сырья из США физически невозможно нарастить до необходимых объемов в ближайшем будущем. Для Европы энергосырье «Газпрома» – это единственная надежда на более-менее комфортную зиму. Важно лишь запустить «Северный поток – 2».

Напомним, стоимость газа в Европе стала активно расти с апреля текущего года, когда средняя цена на споте по индексу TTF находилась в диапазоне $250–300 за 1 тыс. куб. м. В конце лета стоимость контракта с поставкой «на день вперед» достигла и превысила $600, в октябре показатель этот неожиданно перевалил за $1 000, а в декабре увеличился вдвое.

Оптовые цены на спотовую электроэнергию в Германии достигли 425 евро или $480 за мегаватт-час. Контрольные цены на природный газ в Нидерландах достигли эквивалента $50 за 1 млн британских тепловых единиц, то есть стали почти в 12 раз выше аналогичной цены в США. Происходит это за счет того, что возобновляемые источники вырабатывают недостаточно электроэнергии, коммунальные предприятия вынуждены сжигать больше газа, опустошая тем самым газовые хранилища. В итоге уровень газовых хранилищ в Европе на сегодня намного ниже привычного для данного времени года.

ФРС оптимистично смотрит на 2022 г. Евро и фунт могут скорректирооваться выше. Обзор USD, EUR, GBP

Доллар США завершает год на волне позитива, спекулятивный спрос на доллар нарастает. Предполагается, что спрос на доллар будут опережать спрос на другие валюты, что отмечается в большинстве аналитических сценариев.

Дэниел Уилсон, вице-президент ФРБ Сан-Франциско, опубликовал прогноз по динамике основных параметров экономики США, который во многом поясняет позицию ФРС в целом. Уилсон ждет резкого роста ВВП в 4 квартале, однако затем замедления до 1.7%, и произойдет это уже в 2022 г.

Рынок труда все еще не восстановил около 5 млн допандемических рабочих мест, однако снижение безработицы к 3.8% можно ожидать уже к середине 2022 г.

Что касается инфляции, то Уилсон ожидает её резкого снижения уже в середине 2022 г.

Этот прогноз характерен для большинства членов ФРС, которые ориентируются на то, что инфляция если и перестала быть временной, все же будет взята под контроль довольно быстро.

Но если так, то необходимости в более чем трех повышениях ставки нет. К концу 2022 г. будут достигнуты все цели – инфляция вернется к таргетируемым уровням, безработица к 3.8%, а рост ВВП останется стабильным. Слишком близкая перспектива достижения заявленных целей может послужить основанием для замедления укрепления доллара.

Отчет CFTC в связи с празднованием Рождества будет опубликован сегодня вечером.

EURUSD

Ключевой фактор, который может тянуть вверх курс евро, – это ослабление глобального инфляционного давления. Долгое время инфляцию центробанки во главе с ФРС называли временной, однако в последний месяц были вынуждены признать, что инфляция – всерьез и надолго. В то же время в глобальных прогнозах принято настаивать на том, что в 2022/23 г. инфляция резко пойдет вниз и далее стабилизируется вблизи таргетируемых центробанками значений. Такие сценарии представляются чересчур оптимистичными, в первую очередь потому, что только разворачивающийся газовый кризис, если он не будет купирован в ближайшие месяц-два, способен дать инфляции в еврозоне новый и ощутимо сильный толчок к росту всего и вся.

По мере замедления производства отрицательное влияние на евро будет усиливаться. Опять же надо иметь в виду, что угроза роста себестоимости производства вынудит финансовые власти еврозоны искать способы ограничить рост евро, что позволяет предположить, что ЕЦБ будет отставать от ФРС в темпах нормализации монетарной политики, и это отставание будет только нарастать.

В настоящий момент евро продолжает консолидацию, оставаясь в границах медвежьего канала. Расчетная цена ушла выше долгосрочной средней, что дает шанс на развитие краткосрочной коррекции.

Предел коррекционного роста лежит в области 1.1450/70, где предварительно проходит верхняя граница канала. Можно предположить, что любые попытки роста будут в конечном итоге использованы для усиления медвежьего давления. Долгосрочно евро нацелен на пробой 1.1178 и дальнейшее снижение к 1.10.

GBPUSD

Банк Англии в декабре удивил рынки, повысив банковскую ставку на 0.15%, до 0.25%. По мнению BoE, нужно сохранять принцип «умеренного ужесточения», рынки расценивают повышение ставки в 2022 г. примерно на 0.78%, что даже чуть больше, чем у ФРС, то есть Банк Англии может реализовать более высокие темпы нормализации монетарной политики, чем ФРС. Этот фактор будет тянуть фунт вверх.

Из минусов – большой дефицит текущего счета, в случае продолжения роста цен на газ это может привести к давлению на фунт по сравнению с евро (в еврозоне текущий счет профицитный).

Также в пользу усиления позиций фунта является снижение вероятности ввода новых ограничительных мер в связи с наступлением омикрона (мы говорили об этой вероятности неделей ранее), ослабление этой угрозы позволило фунту сбросить излишнее медвежье давление.

Расчетная цена находится вблизи долгосрочной средней, также рядом и спотовый курс GBPUSD, поэтому явно выраженного направления нет.

Фунт по-прежнему торгуется в медвежьем канале, вблизи середины канала. Вероятное закрепление выше зоны сопротивления 1.3350/3400 немного увеличит шансы на продолжение роста, основная цель 1.3570/80.

Упрощенный волновой анализ EUR/USD, USD/JPY, GBP/JPY, GOLD и прогноз на 3 января 2022 года

EUR/USD

Анализ:
На графике общеевропейской валюты с начала прошлого года продолжается доминирование нисходящего тренда. Цена приблизилась к верхней границе мощный потенциально-разворотной зоны недельного масштаба. С середины ноября цена образует коррекцию, в виде растянутой плоскости. Незавершённый участок ведет отсчет с 18 декабря.

Прогноз:
В предстоящие дни ожидается перемещение цены евро в коридоре между ближайшими зонами. После давления на зону поддержки повышается вероятность смены курса движения и начало ценового роста. В случае прорыва ближайшего сопротивления рост продолжится до следующей расчётной зоны.

Зоны потенциального разворота

Сопротивление:
- 1.1450/1.1480
- 1.1350/1.1380

Поддержка:
- 1.1290/1.1260

Рекомендации:
Продажи на рынке евро сегодня могут привести к убыткам и не рекомендуются. Предлагается уделить внимание поиску сигналов ваших торговых систем для покупки инструмента.

USD/JPY

Анализ:
С начала прошлого года котировки японской йены теряли позиции относительно американской валюты. Восходящий тренд мажора два месяца назад прервала зона потенциального разворота крупного ТФ. Незавершённый на сегодня бычий участок от 30 ноября подобрался к верхней границе зоны сопротивления.

Прогноз:
В ближайшие торговые сессии ожидается продолжение роста курса движения. Не исключены кратковременные попытки ценового снижения, не далее расчётной поддержки. Зона сопротивления совпадает с сильным уровнем потенциального разворота крупного масштаба.

Зоны потенциального разворота

Сопротивление:
- 115.70/116.00

Поддержка:
- 115.00/114.70

Рекомендации:
На графике японской йены возможны кратковременные покупки малым лотом. В сделках стоит учитывать ограниченность потенциала предстоящего подъёма. Для продажи пары условий сегодня нет.

GBP/JPY

Анализ:
На графике кроссовой пары английский фунт против японской йены с 20 октября продолжается формирование нисходящей коррекционные волны. Весь прошедший месяц цена откатывала верх, образуя среднюю часть волны (В). Это движение вошло в завершающую фазу.

Прогноз:
В текущие сутки ожидается продолжение восходящего курса движения, с подъёмом цены в район зоны потенциального разворота. По его нижней границе проходит расчётное сопротивление. Далее с высокой вероятностью можно ждать формирование разворота и начало снижения.

Зоны потенциального разворота

Сопротивление:
- 156.20/156.50

Поддержка:
- 155.20/154.90

Рекомендации:
Для продажи на рынке кросса сегодня условий нет. На концах встречных откатов возможны кратковременные покупки дробным лотом.

GOLD

Анализ:
Направление краткосрочных трендов на графике золота с марта прошлого года задаёт алгоритм восходящей волны. Волна развивается в виде сдвигающейся плоскости. Незавершённый участок с конца ноября направлен вверх. В этом районе графика проходит сразу несколько уровней сопротивления разного ТФ.

Прогноз:
В ближайшие сутки ожидается завершения бычьего настроя, формирование разворота и откат цены вниз. При смене курса не исключено повышение волатильности и кратковременный прокол верхней границы сопротивления.

Зоны потенциального разворота

Сопротивление:
- 1835.0/1840.0

Поддержка:
- 1810.0/1805.0

Рекомендации:
Торговля в условиях предстоящего флета довольно рискованна и может привести к убытку депозита. Рекомендуется воздержаться от входа в рынок золота до появления более чётких сигналов.